апреля 2019

Items filtered by date: апреля 2019

джимми секстонДжимми Секстон – не консультант, а советник. Он объясняет, в чём разница. И в рамках нашего интервью рассказывает о том, как создать эффективную структуру по управлению капиталом, как правильно организовать работу семейного офиса. Джимми даёт советы о том, как правильно выбирать консультантов и советников и на что, прежде всего, обращать внимание. По нашей просьбе он называет три страны, которые наилучшим образом подходят для состоятельных людей, и объясняет – почему.

– Для начала расскажите немного о своей деятельности.

– Внимание нашей компании Esquire Group сосредоточено, в первую очередь, на эффективном структурировании состояний и капиталов. Спектр нашей деятельности обширен, ведь сейчас, более чем когда-либо, состоятельным людям нужны новаторские структуры и решения, которые позволят им увеличить, сохранить и защитить свои состояние и бизнес, а также в соответствии со своими пожеланиями передать их наследникам. Для достижения этой цели им нужен советник, комплексно подходящий к вопросам структурирования состояний и капиталов, – этим мы и занимаемся.

– Начиная работать с клиентом, на что вы обращаете внимание?

– Прежде всего, это его личность, образ жизни, ситуация в семье. Есть и другие факторы, например, существующие структуры, цели и задачи, местонахождение капиталов и бизнеса, последующий контроль капиталов наследниками и т. д. Особую важность играет вопрос безопасности и конфиденциальности. После изучения всей этой информации мы начинаем формировать структуру, максимально соответствующую интересам клиента.

– Вы говорите об «эффективной структуре». Что это значит?

– Чтобы быть эффективной, структура по управлению капиталом должна объединять налоговое планирование, защиту капитала и информации, имущественное и наследственное планирование, организацию семейного бизнеса, планирование переезда, а также часто подразумевает создание комбинации из семейного офиса, частной трастовой компании, трастов, фондов, холдинговых структур и международных бизнес-структур.

Определение оптимального сочетания юрисдикций, юридических лиц и стратегий означает глубокое погружение в дела каждого клиента с тем, чтобы полностью понять их и разобраться в ситуации.

– Семейные офисы, действительно, становятся всё более востребованными. Расскажите подробнее об этом типе услуг.

– Давайте начнём с определения «семейного офиса», поскольку не все чётко представляют себе, что это.

С моей точки зрения, семейный офис – это компания, призванная обеспечить состоятельному лицу спокойную жизнь без лишних забот. Семейный офис выполняет множество функций: от управления имуществом клиента (яхтой, самолётом, недвижимостью) до оказания поддержки в вопросах налогообложения, инвестирования и права.

Очевидно, что состоятельным людям необходимо постоянно заниматься поддержанием и развитием бизнеса, увеличением прибыли и т. д. И личная жизнь в результате отходит на второй план, хотя она требует не меньшего внимания, чем бизнес. Таким людям необходима помощь специалистов, которые будут заботиться об их капиталах и имуществе, и именно этим занимается семейный офис, находя лучшие пути решения любых вопросов и задач, связанных с управлением имуществом и капиталом по всему миру.

– С учётом сложностей на международном уровне, с которыми сталкиваются состоятельные семьи, какие основные рекомендации вы можете дать?

– Нужно признать, что сейчас даже самые простые структуры становятся всё более сложными. Для обеспеченных семей – это бремя. Дни секретности и искусственных структур, не ведущих никакой деятельности, остались в прошлом. Нельзя считаться резидентом Кипра, и жить, к примеру, во Франции. Сегодня нужно жить своей структурой или отвечать за последствия. А потому в первую очередь я рекомендовал бы выбрать наиболее подходящее для проживания место (страну) и сделать его центром своей структуры. Если база выбрана удачно, вы можете проводить время в любой стране по вашему выбору.

– Назовите три страны, которые, на ваш взгляд, идеальны в качестве такой базы?

– В Европе я бы отметил Кипр, Великобританию и Мальту. Однако ситуация с Великобританией сейчас нестабильна из-за брексита. Ещё одна достойная альтернатива – Португалия. На Ближнем Востоке это, без сомнения, Дубай: я знаю, о чём говорю, так как именно здесь расположен наш офис.

– На какие слабые места нужно обращать внимание при выборе «базовой» страны?

– Прежде чем отвечать на этот вопрос, нужно изучить профиль клиента: его личностные характеристики, образ жизни и требования по бизнесу. Например, у меня есть клиент, которому идеально подошло бы базирование в ОАЭ, но ему просто не нравится эта страна – он предпочитает жить в Европе. Учитывать подобные нюансы – приоритет в нашем деле.

Далее необходимо учесть, как часто клиент путешествует, изучить типы доступных ему налоговых и юридических услуг, проанализировать потребности с точки зрения его семьи. Например, Кипр – привлекательное место для состоятельных семей. Здесь не только выгодный для ведения бизнеса налоговый режим, но и подходящая для всей семьи инфраструктура. В свою очередь, ОАЭ больше подходят людям, ориентированным на ведение бизнеса со странами Ближнего Востока и Африки.

В Португалии же прекрасно себя будут чувствовать люди пенсионного возраста, а вот для бизнеса это не самый лучший вариант.

– Сейчас в международном бизнесе происходит много регулятивных изменений. Повышается налоговая прозрачность, банки раскрывают информацию по счетам и т. п. В каком направлении будет развиваться взаимодействие между правительством и частным бизнесом?

– Здесь есть как хорошие, так и плохие новости.

В современном мире в распоряжении правительств находится больше, чем когда-либо, инструментов по выявлению неправомерных налоговых схем и определению тех, кто стоит за ними. Единый стандарт по обмену налоговой информацией (CRS), закон о налоговой отчётности по зарубежным счетам (FATCA), меры в связи с размыванием налогооблагаемой базы и выводе прибыли из-под налогообложения (BEPS), правило проверки основной цели (PPT), предусмотренное Многосторонней конвенцией BEPS (MLI), регистры выгодоприобретателей (RBO) – лишь некоторые из них.

Таким образом, государственные органы получают огромные объёмы информации, но обрабатывать её в полной мере они просто не способны – и в этом заключается плохая новость. Иными словами, нет никаких гарантий, что полученные данные будут использованы законно и справедливо. Клиентам следует учесть, что их структура по управлению капиталом может стать достоянием общественности из-за того или иного «фактора икс», – достаточно вспомнить «Панамское досье», «Райское досье» или LuxLeaks.

Хорошая новость – это начало эры налоговой конкуренции между странами после налоговой реформы 2017 года.

Европейский союз работал над повышением налогов, усложняя жизнь и деятельность компаний и физических лиц в европейских странах. В США применялась высокая ставка корпоративного налога. Теперь ситуация изменилась. США серьёзно конкурируют с ЕС, а в самой Европе стабильность подрывается в связи с брекситом. Страны снижают налоги, а у правительств появляется больше возможностей влиять на ЕС.

Таким образом, требования по прозрачности не только сохранятся, но и продолжат расширяться, госорганы всё так же будут иметь доступ к информации, но при этом страны будут бороться за привлечение бизнеса состоятельных людей.

– Расскажите немного о том, как работают частные консультанты?

– На начальном этапе клиент предоставляет максимально полную информацию о себе, своём бизнесе и о задачах, которые нужно решить. Изучив эти данные, я по возможности знакомлюсь с клиентом лично: важно понять, что из себя представляет человек, какой у него характер, образ жизни. По итогам разговора мы составляем перечень подходящих опций, обсуждаем их с клиентом, выбираем оптимальную и приступаем к созданию структуры. Структуры по управлению капиталом должны формироваться с предельной тщательностью и профессионализмом, чтобы соответствовать всем требованиям и обеспечивать защиту от нападок со стороны правительств.

– Как такие услуги обычно оплачиваются?

– Лично я стараюсь избегать почасовой оплаты своих услуг. Как правило, сотрудничество начинается с общей консультации, которая оплачивается отдельно. Если по её итогам клиент решает сотрудничать с нами, я составляю список опций. За эту работу часть суммы вносится в виде предоплаты, а остаток – после завершения. Размер итоговой суммы зависит от сложности ситуации. Когда подходящая опция выбрана, мы составляем под неё конкретное предложение и прописываем поэтапный план оплаты за создание структуры.

– В завершение нашей беседы какой совет вы можете дать состоятельным людям, желающим организовать эффективное управление своим капиталом?

– Они должны очень серьёзно подходить к выбору консультанта. Важно, чтобы нанятый ими специалист действовал прежде всего в их интересах. Именно поэтому я бы рекомендовал с большой осторожностью пользоваться услугами крупных компаний: зачастую их интересует своя выгода, а не поиск подходящих клиенту решений.

По моему опыту, состоятельные клиенты нередко попадают в неприятности потому, что им продали структуру, несовместимую с их личностью и потребностями. Именно поэтому им нужен настоящий советник, который действует независимо. Который потратит время на то, чтобы узнать клиента, его семью и бизнес и сформировать структуры и решения, «заточенные» специально под его нужды, и который понимает, как сложить вместе все кусочки головоломки и нанимает лучших экспертов в каждой из юрисдикций, чтобы они выполняли поставленные задачи.

 

Published in Аналитика

Вместе с ЕС Кипр в 2019 году вышел на финишную прямую программы «Европа-2020». Среди прочего эта программа предусматривает снижение потребления углеводородного сырья и увеличения использования возобновляемых источников энергии. В последние годы альтернативная энергетика стала одним из приоритетов экономического развития на Кипре. Какая ситуация сложилась в секторе? Сможет ли Кипр выполнить свои обязательства?

Как известно, цель ЕС – довести долю возобновляемых источников (ВИЭ) в общем объёме потребления энергии к 2020 году до не менее чем 20%, а к 2030-му – до не менее чем 32%. При этом у каждой страны ЕС – свои целевые показатели, и некоторые страны достигли их ещё в 2017 году. На Кипре к 2020 году доля ВИЭ в общем энергопотреблении должна быть не менее 13%, в генерации электроэнергии – не менее 16%, на транспорте (биотопливо) – не менее 10%.

Основные ВИЭ на Кипре

Солнечная энергия. Используется в бытовых и промышленных целях. По уровню использования гелиотермальной энергии (нагрев воды) на душу населения Кипр занимает второе место в мире. Фотоэлектрические системы работают как автономно, так и с подключением к национальной энергосети компании ЕАС (последних – около 2 000, крупных и малых).

Ветряная энергия. На Кипре работают шесть ветряных парков общей мощностью 157,5 МВт. Вся генерируемая энергия поступает в энергосеть ЕАС. Энергия ветра также используется для подкачки воды.

Биомасса. Переработка биомассы на Кипре пока не достигла сколько-нибудь значимых объёмов. Несколько станций перерабатывают навоз и отходы животноводства, а получаемую энергию передают в сеть ЕАС.

Доля всей энергии, полученной из возобновляемых источников на Кипре, в 2017 году согласно данным Eurostat составила 9,9% против всего 0,2% в 2011-м. Это пятое место с конца в ЕС, где средний показатель достигал 17,5%. Доля электричества, полученного из ВИЭ, составила примерно 8,5%.

По информации Министерства сельского хозяйства Кипра, наибольший вклад в использование ВИЭ в 2016 году приходился на сегмент гелиотермальных систем (нагрев воды) – 46,76%, за которым следует утилизация биомасс для обогрева (в основном, дровяные печи и камины) – 21,33%, ветрогенерация электричества – 13,22%, фотоэлектрическая генерация – 8,61%, биотопливо (благодаря импортной квоте для топливных компаний) – 6%, генерация электричества из биомасс – 3%, а также геотермальные тепловые насосы – 1%.

Согласно Национальному плану действий по ВИЭ на 2010–2020 годы, цель в 13% достижима за счёт следующих элементов: 23,5% ВИЭ в энергии, используемой для обогрева/охлаждения; 16% ВИЭ в генерации электроэнергии и 10% – использование биотоплива на транспорте. По состоянию на 2016 год эти показатели составляли соответственно 23,72%, 8,64% и 2,63%.

Помощь государства

Для поддержки сектора альтернативной энергетики на Кипре был создан специальный фонд. Он наполняется за счёт сбора, включённого в стоимость киловатта потреблённой электроэнергии. Текущие расходы фонда распределяются следующим образом: 59% – субсидии на ветроэнергетику, 24% – на фотоэлектрическую энергетику, 6% – на установку систем чистого измерения в малообеспеченных домохозяйствах, 6% – на прочие фотоэлектрические проекты и 5% – на биогаз.

Правительство выделяет субсидии (как производителям, так и потребителям) на развитие ВИЭ с 2013 года. Последней на сегодняшний день стала программа субсидирования бытовых проектов альтернативной энергетики с бюджетом €24,5 млн. Она была представлена в марте 2019 года и включает компенсирование расходов на теплоизоляцию крыш и установку фотоэлектрических систем с использованием чистого измерения. Министерство энергетики ожидает, что к 2020 году совокупная мощность бытовых фотоэлектрических систем достигнет 40–50 МВт.

В 2015–2018 годах министерство запустило сразу две программы по поддержке малых и крупных проектов ВИЭ. Первая направлена на создание фотоэлектрических систем разного типа, от бытовых до промышленных. Вторая стимулирует запуск проектов ВИЭ общей мощностью 212,5 МВт, а именно: фотоэлектрические мощностью до 8 МВт (всего 120 МВт), ветряные – до 17,5 МВт (всего 17,5 МВт), утилизация биомассы – до 5 МВт (всего 5 МВт), гелиотермальные с системой хранения энергии – до 50 МВт и волновые – до 20 МВт (всего 20 МВт). Часть этих проектов будет работать через систему чистого учёта (продавать энергию ЕАС) и часть – на открытом рынке (продавать электричество потребителям).

Программы вызвали большой интерес: были получены заявки на создание проектов общей мощностью 391,2 МВт. Предварительно одобрены проекты фотоэлектрических систем мощностью от 10 кВт до 8 МВт, которые, как ожидается, должны быть запущены до конца текущего года.

Возможные штрафы

Большое внимание привлекает тема штрафов, которые должен будет заплатить Кипр, если цель «13% к 2020 году» окажется не достигнута, – так называемые издержки соблюдения законодательства. Это может быть как одноразовая выплата, так и пеня за каждый день просрочки – определяет вид платежей Суд ЕС по итогам иска, поданного Еврокомиссией.

У Кипра, впрочем, есть возможность использовать так называемые «статистические трансферы». Этот формат подразумевает вычет некоторого количества ВИЭ-энергии из показателей одной страны и его добавление к показателям другой (сугубо учётная процедура, физической передачи энергии не происходит). Причём первая страна должна уже достигнуть своих национальных целевых значений. Кипр таким образом может выкупать энергетические кредиты у стран, перевыполнивших свои цели-2020.

Однако стоимость этой альтернативы для Кипра пока не была подсчитана. Например, в Ирландии эксперты оценили, что недостаток в 3% обойдётся стране в €68–315 млн.

Либерализация рынка

Де-юре энергорынок Кипра был открыт в 2014 году. Однако в реальности на сегодняшний день ЕАС всё ещё остаётся монополистом, что тормозит привлечение инвестиций в сектор.

В 2015 году Энергетический регулятор Кипра CERA принял новую модель будущего открытого рынка (net pool), которая, по текущим прогнозам, должна быть внедрена в 2020–2021 годах. Подразумевается, что в ходе либерализации конкурентными станут только сегменты генерации и сбыта, в то время как передача и распределение останутся регулируемыми, так как сеть принадлежит ЕАС. Управлять ими будут независимые операторы: TSO – оператор системы передачи и DSO – оператор системы распределения. Сейчас они являются подразделениями ЕАС, но идёт процесс их вывода в отдельные структуры.

Как сказано выше, правительство с 2017 года активно привлекает инвесторов в проекты альтернативной энергетики, которые после либерализации рынка смогут напрямую предлагать свою продукцию потребителям. Однако есть одна сложность: бюрократическая нагрузка непомерно велика, а эффективность обработки заявок оставляет желать лучшего.

Вместо заключения

По оценкам Международного агентства по возобновляемым источникам энергии (IRENA), сделанным в 2015 году, к 2030 году Кипр может довести долю ВИЭ в общем энергопотреблении до 25–40%, из них больше всего придётся на фотоэлектрическую энергию: от 500 до 1 000 МВт, что соответствует 15–27% от общего объёма. Второй по значимости станет ветроэнергетика: её вклад может достичь 175–375 МВт или 5–9%.

В конце января 2019 года Кабинет министров Кипра одобрил предварительную версию Национального плана по энергетике и климату на 2021–2030 годы, куда включены различные стратегии и меры по борьбе с климатическими изменениями и усовершенствованию сектора энергетики. Финальная версия документа должна быть готова к концу 2019 года и определит вектор развития энергетики на Кипре на следующие десять лет. Таким образом, этот год может стать решающим для кипрского сектора ВИЭ, и правительству следует как можно скорее подкрепить свои намерения делом, создав более благоприятную среду для инвестиций в альтернативную энергетику.

Мария Ветрова
журналист
Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

По материалам: Министерства энергетики, торговли и промышленности, Министерства сельского хозяйства, ТПП Кипра, CERA,
Deloitte, Herbert Smith Freehills LLP, PV Magazine.

1 Следует отметить, что были поданы заявки на ряд проектов, и предпочтение отдаётся проектам с системами хранения энергии. Такой проект – гелиотермальный парк EOS Green Energy Project в деревне Аласса (Лимассол). Его мощность составит 25 МВт (до 50 МВт). Изначально запуск был намечен на 2016–2017 годы, но сейчас перенесён на 2021 год. Проект ЕАС по строительству гелиотермического парка в Акротири пока не получил одобрения властей. Изначально его мощность закладывалась на уровне 50 МВт, но после того, как власти отклонили проект из экологических соображений, в новой заявке она понижена до 20 МВт.

 

Published in Аналитика

Одни из наиболее часто задаваемых мне вопросов – является ли кипрская программа «гражданство за инвестиции» (CIP) очередным пузырём и может ли продолжаться нынешний бум в строительстве крупных объектов.

На эти сложные вопросы можно ответить, лишь проведя анализ на разных уровнях. В данной статье представлен обзор программы «гражданство за инвестиции» Кипра и её воздействия на рынок недвижимости, а также оценка её роли для будущего страны.

a. Несмотря на то, что в рамках крупных проектов, таких как Del Mar в Лимассоле или марина Айя-Напы, предпочтение отдаётся так называемым «башням» (высотным зданиям), немалое число проектов CIP зиждется на гораздо меньших по размеру объектах, таких как виллы и апартаменты.

b. Повышение цен на недвижимость было вызвано увеличением количества небольших объектов (отдельных вилл или квартир в малоэтажных зданиях), созданных с учётом необходимой для получения паспорта суммы инвестиций в €2 млн. Рядовые граждане возмущены этим нерациональным ростом цен.

c. Ключевой вопрос заключается в том, как повлияет установленный минимальный срок владения (три года) на будущие продажи недвижимости инвесторами. Многие попросту сохранят объект за €500 тыс., продав остальные, приобретённые с целью получить паспорт. Те же, кто предпочёл вложить всю сумму в €2 млн в один объект, могут оказаться в проигрышном положении.

d. С точки зрения зарубежного спроса, интерес к программам «гражданства за инвестиции» (CBI) или «вида на жительство за инвестиции» (RBI) велик и продолжит расти, учитывая быстрый рост богатства и капиталов и привлекательность второго паспорта.

e. Мы не верим, что нынешние попытки ОЭСР и ЕС ограничить или ликвидировать CIP Кипра будут успешными, разве что с чисто «косметической» точки зрения. Следует также отметить, что в других странах, например в США, действуют гораздо более активные программы CBI или RBI, чем на Кипре.

Вопрос об устойчивости на самом деле выявляет гораздо более важную тему. Кипрская экономическая модель основана на привлечении капитала из внешних источников. Будь это туристы, инвесторы в поисках паспорта или учреждаемые здесь фонды, ключевым является то, действительно ли у Кипра есть перспективы привлечения капитала на мировых рынках в будущем. Ответ на этот вопрос без сомнения положительный.

Требования по программе CIP1

Программа «гражданство за инвестиции» существует на Кипре по меньшей мере с 2008 года.2 Согласно «Схеме натурализации некипрских инвесторов за особые заслуги на основании подраздела (2) раздела 111А законов “О гражданской регистрации” 2002–2015 годов»3 CIP Кипра имеет следующие критерии.

1. Инвестирование не менее €2 млн в недвижимость на Кипре.
2. Инвестирование не менее €2 млн в компании или организации или приобретение других типов активов, базирующихся на Кипре. В этих компаниях должно работать как минимум пять сотрудников, а объект их экономической деятельности должен находиться на Кипре.
3. Инвестирование не менее €2 млн в альтернативные инвестиционные фонды (AIF), учреждённые на Кипре, регулируемые Кипрской комиссией по ценным бумагам и биржам и инвестирующие средства на Кипре.
4. Сочетание вышеперечисленных типов инвестиций, в том числе возможность приобретения государственных облигаций Кипра на сумму не менее €500 тыс. в рамках первичной эмиссии.

К этим критериям применим и ряд оговорок.
• Заявку может подать руководитель высшего звена при условии, что он/она в течение трёх лет платит налогов на сумму не менее €100 тыс. и что эти налоги уже оплачены или предоплачены.
• Все заявители должны быть легальными резидентами Кипра.
• У всех заявителей должно быть место проживания (недвижимость) на Кипре стоимостью не менее €500 тыс.
• В обязательном порядке проводятся комплексная юридическая проверка и проверка биографических данных.
• Дополнительно предписывается, что инвестиции (кроме основного места проживания за €500 тыс.) должны оставаться во владении заявителя не менее трёх лет.

Внимательный анализ этих условий показывает, что, по крайней мере на бумаге, оптимальный путь к гражданству таков: руководитель высшего звена, резидент Кипра, покупает объект недвижимости за €500 тыс. евро и платит €100 тыс. подоходного налога на доход из международных холдингов в течение трёх лет. Это €33 333,33 в год. Сейчас это вызывает только улыбку, но мы, конечно же, не знаем, насколько успешен этот путь по сравнению с другими, более дорогостоящими.

Ещё один привлекательный путь – купить объект недвижимости за €500 тыс. и разместить остаток инвестиций в безрисковых ликвидных активах. К примеру, инвестиционная компания, которая приобретает облигации США или Германии, по прошествии трёхлетнего периода ликвидирует вложения в облигации на €2 млн.

Наименее привлекательными представляются те пути, где объектами инвестиций выступают неликвидные недвижимость или компании неопределённой стоимости. И судя по всему, многие инвесторы выбрали именно такой путь, вложив всю сумму инвестиций в переоценённые проекты высотного строительства или в портфель объектов недвижимости или, возможно, в доли в компаниях.

Почему инвесторы выбирают наименее привлекательные пути?
a. Потому что они считают, что «понимают» рынок недвижимости.
b. Потому что они чувствуют, что могут получить доход с него (увеличение стоимости капитала).
c. Потому что они полагают, что могут получить на нём арендный доход (Airbnb).
d. Потому что на этот путь их вывела целая армия юристов, бухгалтеров и агентов по недвижимости, преследующих свой интерес.

Основные показатели CIP республики Кипр

Точных данных о количестве выданных инвесторам паспортов или об общей сумме инвестиций нет. Тем не менее, некоторая информация из ряда источников становилась достоянием общественности. Она приведена ниже, но её достоверность не гарантируется.

Крупнейшая кипрская газета «Филелефтерос» опубликовала оказавшийся в её распоряжении парламентский документ от 20.02.2018 г., содержавший следующие данные.

В то же время, в рамках стандартной процедуры натурализации в период с 2001 года по 23.02.2018 года гражданство Кипра получили 5 808 человек.

По оценкам Европарламента, кипрская CIP в 2017 году принесла стране €480 млн инвестиций. Министр энергетики Йоргос Лаккотрипис в интервью «Кафимерини» (2019) заявил, что с 2014 по 2017 годы Кипр получил в рамках программы €4,8 млрд.

Стоит отметить, что кроме небольшого сбора за подачу документов4 и поступлений от прямого и косвенного налогообложения никакие другие средства из всего объёма инвестиций в руки кипрскому правительству не попадают. Львиная доля капитала, вкладываемого инвесторами в обмен на паспорт, оседает у застройщиков и других владельцев недвижимости/активов, а также у помогающих им посредников.

гражданство за инвестиции таб1

Роль инвестиций в элитное высотное строительство

Внимание общественности привлекают крупные знаковые проекты вроде One (компания Pafilia) или Del Mar (консорциум Leptos/Zavos) в Лимассоле. По оценкам Stockwatch (2018), в следующие два-три года на рынке появится около 1 000 новых апартаментов класса «люкс». Они разместятся в 21 высотном здании, из которых 16 – в Лимассоле, 3 – в Никосии и 2 – в Айя-Напе. С тех пор одобрение властей получил ещё ряд крупных проектов, основная часть их находится в Пафосе.

Как мы понимаем, число инвесторских паспортов будет ограничено 700 в год: об этом в интервью RIK заявил министр финансов Кипра Харис Георгиадис.

Если предположить, что каждый год республика будет выдавать 600 новых паспортов, то в период с 2019 по 2021 год гражданами Кипра станут 1 800 инвесторов. При сопоставлении этой цифры с той тысячей апартаментов, которая должна появиться на рынке, можно сказать, что реальный спрос вдвое превысит предложение при условии, что 100% инвесторов решат вложить свой капитал в квартиру в высотке.

На деле очевидно, что спрос на апартаменты в «башнях» поддерживается не только программой CIP. Лимассольский проект Olympic Towers – единственный в городе элитный высотный проект, завершённый на сегодняшний день, – привлёк множество покупателей из Греции и Кипра, которые на момент строительства не участвовали в программе натурализации.

То есть существует довольно высокий «естественный» спрос на элитные высотки. Безусловно, претенденты на получение кипрского паспорта играют важную роль, однако нельзя утверждать, что они обеспечивают 100% спроса.
Поэтому первый ключевой вопрос: в какой момент наступит насыщение рынка и, следовательно, упадут цены или объекты будут пустовать. Поиск ответа на этот вопрос не входит в задачи данной статьи. Можно, однако, прогнозировать, что при отсутствии реального внутреннего или внешнего давления с целью сворачивания программы CIP или каких-либо катастрофических внешних событий в следующие несколько лет уровень спроса сохранится.

Второй ключевой вопрос: что произойдёт, когда завершится трёхлетний период, в течение которого инвесторы обязаны владеть своей недвижимостью. В некоторых случаях застройщики предлагают гарантию сохранения цены или продажу через три года. Определяющим фактором будущих спроса и уровня цен станет и доля объектов, сменивших одного CIP-владельца, которому эта недвижимость больше не нужна, на другого, которому она необходима для получения паспорта.

Третий ключевой вопрос: дают ли инвестиции в высотные объекты уровень доходности, сопоставимый с рыночным. Ответ на этот вопрос лежит за рамками нашей статьи, поскольку соответствующие данные практически отсутствуют.

Мировой спрос на «гражданство за инвестиции»

Важно понимать, что в сегодняшнем мире уровни экономического достатка и роста хоть и отличаются, но преобразуют ключевые области мировой экономики.

Согласно переписи населения ООН за 2017 год число людей на планете увеличилось с 2,54 млрд в 1950 году до 7,38 млрд в 2016-м. К 2050 году, как ожидается, оно достигнет 9,8 млрд человек, а к 2100-му – 11,2 млрд.

Быстрый рост населения способствует накоплению богатства. По оценкам Всемирного банка в 2017 году мировой номинальный ВВП составил $80 трлн. Международный валютный фонд за 2018 год приводит цифру в $88 трлн, из которых примерно $53 трлн приходится на развитые страны, а $25 трлн – на развивающиеся.

По оценкам Рона Сёрза (2018) объём мирового рынка ценных бумаг в апреле 2018 года составлял $78 трлн. Из этой суммы $34 трлн приходилось на США, а $44 трлн – на все остальные рынки.
Credit Suisse в своём «Отчёте о мировом богатстве» сообщает, что к середине 2018 года общемировое богатство (которым владеют примерно 5 млрд человек) составило $317 трлн, что намного больше номинального ВВП. Credit Suisse пишет: «За 12 месяцев, предшествовавших середине 2018 года, совокупное мировое богатство увеличилось на $14 трлн (4,6%), до $317 трлн, и темпы его роста превзошли темпы роста населения. Богатство в расчёте на совершеннолетнего человека увеличилось на 3,2%, а его среднемировое значение выросло до рекордных $63 100 на каждого взрослого. Самая большая доля роста мирового богатства приходится на США, которые добавили к нему $6,3 трлн, доведя общую сумму до $98 трлн. Такую тенденцию роста как совокупного богатства, так и богатства в расчёте на взрослого человека, США показывают каждый год с 2008 года. Неудивительно, что на втором месте в мировой иерархии богатства сегодня прочно обосновался Китай. Страна обошла Японию по числу лиц с активами сверхвысокой стоимости (UHNW) в 2009 году, по совокупному богатству – в 2011 году и по числу миллионеров – в 2014 году».

Сейчас в мире насчитывается 42 млн миллионеров. К 2023 году мировое богатство, как ожидается, увеличится до $399 трлн.

Что всё это означает для Кипра?

В нынешнем периоде накопление богатства стремительно опережает мировую экономическую деятельность, выраженную в ВВП. Самый быстрый экономический рост показывают развивающиеся страны, такие как Китай и Индия.
Развитие экономики и сопутствующие политические условия с большой вероятностью обуславливают повышение спроса на вторые паспорта, поскольку состоятельные лица стремятся обеспечить себе запасные выходы.

В контексте всех этих цифр выдача 600 паспортов в год представляется вполне возможной. На наш взгляд, потенциальное сокращение зарубежного спроса маловероятно, по крайней мере с учётом числа HNWI, отвечающих критериям кипрской программы CIP.

гражданство за инвестиции таб2

Роль регулирования

Последний фактор, который может повлиять на кипрскую программу CIP, – это внешнее регулирование. Недавние заявления ОЭСР и Европейского парламента о рисках, присущих различным программам «гражданства за инвестиции», наделали немало шума.

Нужно подчеркнуть следующее.

a. Оставим в стороне вопросы морали: решение о том, предоставлять или нет гражданство, при любых обстоятельствах остаётся в юрисдикции каждого конкретного государства. А значит, никто – ни Еврокомиссия, ни Европейский совет, ни ОЭСР – не может потребовать от Кипра изменить его политику натурализации.

b. В своём недавнем обзоре высокорисковых программ CBI/RBI ОЭСР (2018) прокомментировала риск потенциального отмывания доходов с позиций Единого стандарта обмена налоговой информацией (CRS). Согласно ОЭСР:
«Не всем программам CBI/RBI присуща высокая степень риска по обходу CRS. Потенциально высокий риск в этом отношении несут те программы, которые дают налогоплательщику доступ к низким, менее 10%, ставкам подоходного налога на его офшорные финансовые активы и не требуют значительного физического присутствия в течение не менее 90 дней в юрисдикции, предлагающей схему CBI/RBI. В основе этого лежит положение, согласно которому большинство лиц, стремящихся обойти CRS через программы CBI/RBI, предпочтут избежать подоходного налога на свои офшорные финансовые активы в юрисдикции CBI/RBI и не захотят значительно менять свой образ жизни, переехав из своей изначальной юрисдикции в юрисдикцию CBI/RBI».

c. В случае, если Кипр хочет соответствовать требованиям ОЭСР, предъявляемым к высокорисковым юрисдикциям, ему придётся основательно изменить свою систему налогообложения, благоприятную для иностранных инвесторов, а также свою программу CIP. По большому счёту это должно свестись к увеличению срока пребывания в стране с 60 до 90 дней и к возможному пересмотру ряда послаблений по налогообложению дохода в виде дивидендов.

В завершение необходимо отметить, что схемы CBI/RBI действуют и во многих других странах. Самая, возможно, значительная из таких схем реализуется в США, которые выдают 10 тыс. виз категории ЕВ-5 в год инвесторам, вкладывающим $500 тыс. в американскую экономику. Это является первым шагом к натурализации и получению гражданства через пять – семь лет. Объёмы программы оцениваются в $5 млрд в год.

Самое интересное, что больше всего виз ЕВ-5 получают граждане Китая – страны, с которой США в настоящее время ведут торговую войну и обменялись рядом обвинений в политическом и промышленном шпионаже. На десятом месте по числу полученных виз – граждане России (по данным Госдепартамента США, 2018).

Заключение

гражданство за инвестиции таб3Глобализация, нравится она нам или нет, создаёт богатство в невообразимых масштабах. Это богатство может выражаться через официальные данные ВВП, но отражено и в стремительном росте капиталов и активов. И если не случится некоей катастрофы – мировой войны или эпидемии чумы – эта тенденция роста вряд ли изменится.

Кроме того, этот рост происходит в странах, граждане которых – по разным причинам – стремятся обеспечить свои тылы, получив гражданство других стран: таких, где закон имеет силу, где поддерживаются право частной собственности и «хабеас корпус».5 Кипр, несмотря на множество недостатков, в этом отношении – привлекательная страна.

Предоставление гражданства в обмен на инвестиции является суверенным правом Кипра. Членство страны в ЕС или в ОЭСР не даёт этим двум организациям полномочий диктовать свои правила натурализации.

Поэтому главные вопросы такие:

a. насколько программа CIP выгодна для её участников;
b. как программа CIP способствует развитию кипрской экономики.

Что касается участников, очевидно следующее: несмотря на то, что другие страны предлагают несколько более выгодные условия, Кипр в 2017 году смог привлечь около 500 инвесторов и общие темпы роста удовлетворительны. Программа Кипра «гражданство за инвестиции» востребована за рубежом.

Более того, оптимальный путь к получению кипрского гражданства не требует крупных инвестиций в недвижимость (максимум €500 тыс.). Инвестиции могут быть распределены между ликвидными активами или налоговыми платежами, что является гораздо лучшим обеспечением будущей стоимости.

С экономической точки зрения разобраться в ситуации значительно сложнее.
• Гнев общественности направлен против возведения 21 элитного высотного здания, однако, мы убедились, что даже тысячи с лишним квартир, которые в конечном итоге появятся на рынке, недостаточно, чтобы покрыть спрос в ближайшие два года, при условии, что 100% инвесторов приобретут недвижимость такого типа.
• Очевидно, что CIP-инвесторы также покупают «обычную» недвижимость, в том числе виллы, апартаменты и различные комбинации объектов.
• Этот спрос, как и ажиотаж, окружающий программу CIP, без сомнения искажают ситуацию на рынке недвижимости в ключевых городских зонах. В сравнении с другими факторами, такими как медленный рост в сегменте нового жилья средней стоимости и относительно плохое состояние существующего жилого фонда, оценить последствия этого искажения пока невозможно.

Я хотел бы закончить эту статью четырьмя предупреждениями.

Как и в случае с ипотечным кризисом в США в 2008 году, кипрское правительство национализирует риски программы CIP и приватизирует её выгоды. Почти 100% прямых финансовых затрат в рамках CIP идёт застройщикам и посредникам. Правительство получает только небольшой регистрационный взнос и соответствующие налоги. Однако репутация кипрского гражданства при этом страдает, что создаёт значительную нагрузку на бюджет.
Здесь следует напомнить, что в годы, предшествовавшие «стрижке» депозитов в 2013-м, гневные заявления германских и прочих журналистов, депутатов и других законодателей оставались без ответа. В результате в 2013 году Кипр стал первой страной ЕС, которая применила «стрижку» депозитов на том основании, что это «несистемная» экономика, «налоговый рай» и убежище для «грязных» российских денег.
Я считаю, что если Кипр не внедрит очень строгую базу для государственной политики и прозрачности, решения, принимаемые сейчас в отношении программы CIP, могут превратиться в крупную помеху в будущем, когда Кип-ру срочно потребуется помощь извне.

Правительству следует разобраться в том, куда поступает финансовый доход от этих инвестиций. Согласно информации, полученной из ряда заслуживающих доверия источников, некоторые владельцы недвижимости и застройщики не полностью отражают стоимость заключённых на Кипре сделок в своей отчётности и некоторая доля доходов, полученных от их строительной деятельности и продаж, переведена в офшоры и никак не задекларирована на Кипре. И такая практика применяется ещё до того, как объект продают инвестору по программе CIP.

На Кипре всё ещё крайне велики объёмы необслуживаемой задолженности и реструктурированных займов. Активизация рынка недвижимости, подстёгиваемая программой CIP, дала крупным застройщикам возможность продолжить обслуживание своего долга, который нередко исчисляется сотнями миллионов евро. Таким образом, программа CIP важна не столько с точки зрения поступлений в бюджет, сколько для поддержания застройщиков и банковской системы на плаву. Пока неясно, сколько ещё сможет сохраняться это хрупкое равновесие. Вместо того, чтобы решать проблему, мы рискуем столкнуться с её последствиями.

Допускать неконтролируемое развитие сектора недвижимости – один из самых быстрых и верных способов вызвать недовольство населения и создать перекосы в реальной экономике. Подобные примеры неоднократно наблюдались в США, Великобритании, Франции, Италии и других странах. Парламент Кипра уже крайне неоднороден и включает довольно значительную долю радикальных партий с обоих концов политического спектра. Позволяя ценам на жильё расти и создавая разные законы для богатых и для среднего класса, власти лишь усилят политическую раздробленность.
По моим личным оценкам, Кипр останется привлекательным инвестиционным направлением для состоятельных лиц, а работа программы «гражданство за инвестиции» продолжится. Существующая система служит слишком большому числу интересов, в том числе интересам членов парламента и правительства. И страны намного бόльшие, чем Кипр, придерживаются той же стратегии роста на базе инвестиций.
И хотя мне неизвестно, сколько из 21 высотки, о которых писал портал StockWatch, будет в итоге построено, я точно знаю: их будет достаточно, чтобы изменить нашу жизнь на долгие годы.

Филипп Аммерман
финансовый консультант, директор
Navigator Consulting Group Ltd
Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

1 В статье используются устаревшие критерии. Новые условия программы были опубликованы в правительственном вестнике 28 февраля 2019 года и начнут в полной мере применяться с 15 мая 2019 года. Подробнее об этом
читайте в статье «Гражданство инвесторам: дороже и сложнее»ство инвесторам: дороже и сложнее»  – прим. ред.

2 На самом деле, с 2007 года. – прим. ред.

3 Scheme for Naturalization of nonCypriot investors by exception on the basis of subsection (2) of section 111A of the Civil Registry Laws of 2002-2015 (без поправок от 2019 года). – прим. ред.

4 Следует отметить, что издание «Кафимерини» (кипрская версия) 12 декабря 2018 года опубликовало немного другие данные (см. Kathimerini Cyprus. Ανάλυση: Η λίστα των «χρυσών» διαβατηρίων).

5 Habeas corpus – институт англо-американского процессуального права, предоставляющий (в ряде случаев) задержанному право требовать доставки в суд для проверки оснований лишения свободы. Широко распространён в странах англосаксонской правовой системы и в Латинской Америке в качестве наиболее надёжной конституционной гарантии права на свободу и личную неприкосновенность. – прим. ред.

 

Published in Аналитика

программа натурализации в цифрах2007. ПЕРВАЯ ПРОГРАММА. 

Первую программу натурализации инвесторов Совет министров утвердил решением №65.824 от 11.07.2007 г. Минимальный порог вложений тогда составлял 15 млн кипрских фунтов (около €25,5 млн). Необходимы были прямые инвестиции в производственные мощности, недвижимость и пр. или ведение экономической деятельности – учреждение компании, оборот которой в год, предшествующий подаче на гражданство, составлял не менее 50 млн к. ф.

Кроме того, можно было вложить средства в новые инновационные технологии и крупные исследовательские центры или открыть депозит в кипрском банке на сумму не менее 10 млн к. ф. на пять лет. Заявки принимались от инвесторов старше 30 лет, не имевших судимостей и постоянно проживавших на Кипре.

2011. НОВЫЕ УСЛОВИЯ. 

В январе 2011 года решением №71.546 Совет министров определил условия предоставления гражданства Кипра членам семей – супругам и детям – инвесторов, получивших кипрский паспорт.

В октябре того же года были изменены и условия программы (решение №72.676 от 10.10.2011 г.). Заявителю необходимо было иметь прямые инвестиции (покупка недвижимости, учреждение компаний, инвестиции в ценные бумаги или облигации Республики Кипр) в размере не менее €10 млн. Альтернативный вариант предусматривал размещение средств на депозите в кипрских банках на сумму не менее €15 млн. Среди прочих необходимых условий: возраст старше 30 лет, отсутствие судимостей и наличие основного места проживания стоимостью свыше €500 тысяч.

2013. ПОСТКРИЗИСНАЯ РЕОРГАНИЗАЦИЯ. 

В 2013 году Кипр оказался на грани банкротства и обратился за финансовой поддержкой к ЕС. Тогда же была проведена «стрижка» депозитов, в ходе которой многие состоятельные иностранцы потеряли значительные суммы.

В очередной раз условия программы были изменены 15 апреля 2013 года (решение №74.912) и касались критериев натурализации как самих инвесторов, так и членов их семей. Предусматривалось, что у заявителя должны быть либо депозиты на сумму не менее €3 млн либо прямые инвестиции на сумму не менее €5 млн. Также претендент на получение гражданства мог быть акционером компании, зарегистрированной и работающей на Кипре, и за пять лет, предшествовавшие подаче заявки, перечислившей в бюджет налогов на сумму €500 тысяч. Обязательным условием являлось наличие в штате компании как минимум десяти киприотов.

Стремясь сгладить негативный эффект, который на иностранных инвесторов возымела «стрижка» депозитов, правительство включило в список имеющих право на натурализацию и тех, кто по итогам банковского кризиса потерял более €3 млн. Необходимым условием также было отсутствие судимостей и наличие места жительства стоимостью не менее €500 тысяч. Соответствующие поправки к закону о гражданской регистрации были приняты Парламентом Кипра 30 апреля.

Решением 75.148 от 24.05.2013 г. Совет министров утвердил новые критерии натурализации инвесторов. Среди прочего необходимо было инвестировать или безвозмездно передать государству сумму не менее €2 млн или иметь прямые инвестиции в размере свыше €5 млн. Сохранялись требования по отсутствию судимостей и наличию основного места проживания.

2014. ГОСУДАРСТВЕННЫЕ ОБЛИГАЦИИ.

В марте 2014 года в список квалифицируемых в контексте натурализации инвестиций была включена покупка государственных облигаций на сумму от €5 млн (решение №76.668 от 19.03.2014 г.).

2016. КРИТЕРИИ ОТБОРА.

Начали применяться критерии натурализации, действовавшие до 2019 года (решение №81.292 от 13.09.2016 г.). Сумма требуемых инвестиций была уменьшена до €2 млн, а в список квалифицируемых объектов вложения входили недвижимость, инфраструктурные проекты, облигации и другие ценные бумаги.

2018. СПИСОК ОРГАНИЗАЦИЙ.

Совет министров ограничил число рассматриваемых заявлений на натурализацию инвесторов до 700 в год. Также были учреждены Надзорный комитет и Реестр обслуживающих компаний: только числящиеся в нём организации могут заниматься предоставлением услуг, связанных с получением гражданства инвесторами. Помимо этого запрещена любая публичная реклама программы, в том числе онлайн, особенно с использованием изображения паспорта республики и символики европейского гражданства.

 

 

Published in Аналитика

Елена Батурина 1Богатейшая женщина России по оценкам Forbes, международный предприниматель и филантроп с широким кругом интересов Елена Батурина рассказала «Успешному бизнесу» о проектах на Кипре.

– Как часто вы бываете на Кипре? Это преимущественно деловые поездки или получается отдохнуть?

– Мне очень нравится сюда приезжать, особенно в это время года. Несмотря на то, что я люблю зиму, на её исходе часто начинаешь скучать по солнцу, цвету, аромату зелени в воздухе. Контраст между Лимассолом и Москвой, Лимассолом и Лондоном в феврале и в марте – разительный, и поездки на Кипр помогают дождаться весны. В каждый приезд я стараюсь увидеть на острове что-то новое, однако не могу сказать, что бываю здесь очень часто: и работа, и семья требуют моего присутствия в менее тёплых местах.

– Есть ли у вас любимые кипрские блюда? Любимые занятия на острове?

– Мне очень нравятся халлуми и тарамасалата. В свободное время я с удовольствием посещаю археологические парки в Лимассоле и его окрестностях.

– Ваши бизнес-планы здесь долгосрочны?

– Абсолютно. Я считаю, что у Кипра большой бизнес-потенциал. Мы начали исследовать экономику острова в 2014 году, подыскивая площадки для строительства фотоэлектрических парков. Этот проект получил дополнительное развитие в сфере оптимизации энергопотребления на предприятиях, затем появилось несколько интересных идей, связанных с застройкой… То есть уже сейчас наши деловые интересы здесь охватывают три сферы деятельности. Посмотрим, что будет дальше.

– Возобновляемая энергетика – сейчас очень модная тема, но у российских предпринимателей она особой популярностью не пользуется...

– Я не веду активный крупный бизнес в России с 2011 года. После продажи «Интеко»1 мы развиваем коммерческие проекты в самых разных сферах и преимущественно на Западе: гостиничный бизнес в Ирландии, Чехии и России; германская инжиниринговая компания, занимающаяся мембранными технологиями в строительстве; обширные интересы в сфере коммерческой и жилой недвижимости в Евросоюзе, США, странах СНГ.

– После управления таким гигантом, как «Интеко», вам интересны менее крупные проекты?

– Интересность задач для меня зависит не только от оборотов и объёмов бизнеса. Вызов есть вызов, меня увлекает необходимость искать решения и преодолевать трудности на любом рынке.

Если брать энергетику, мы не только развиваем производство и продажу солнечной энергии, но и стараемся находить смежные, нишевые направления, в которых мало кто работает, – например, разработку высокоэффективных систем по оптимизации энергопотребления. Именно на Кипре после четырёх лет разработки и развития необходимой технологии совместно с местным партнёром наша компания подписала свой первый договор по проекту ESCO – Energy Services Company. Первым клиентом стал крупный производитель продуктов питания на Кипре: предложенные нами услуги и технологии помогают компании повысить энергоэффективность производства.

– Этот первый пример привлёк новых клиентов? Какие перспективы у данного направления?

– Готовятся к подписанию следующие контракты, проводятся исследования потребностей ещё для ряда будущих клиентов. Потенциальный рынок очень велик, не только на Кипре, но и в южных регионах Европы в целом. Наша экспертиза позволяет энергозависимым предприятиям экономить до 45% на расходах на энергию – эта перспектива весьма для них заманчивая. И дело не только в экономии средств. Это способ вести дела более экологичным и ответственным образом, что является важным пунктом в формировании положительного общественного мнения в современном мире.

– Сколько вы готовы вложить в сектор альтернативной энергетики на Кипре?

– Наш инвестиционный фонд уже владеет солнечными парками в Италии и Греции, рассматривается ещё ряд возможных приобретений, но не только на Кипре. Мы планируем увеличить инвестиции в проект в целом до €40 миллионов.

Должна отметить, что на острове прекрасные условия для производства энергии из возобновляемых источников. Сейчас мы изучаем вопрос приобретения нескольких уже функционирующих солнечных парков, а также земельных участков, подходящих для строительства новых. Мы планируем продавать энергию как в национальную электросеть, так и конечным потребителям, которыми, как правило, становятся крупные предприятия с высоким энергопотреблением.

– Это исключительно бизнес или для вас важна и экологическая сторона вопроса?

– Я не вижу ничего плохого в том, чтобы зарабатывать деньги в тех областях, которые близки тебе идейно, – по-моему, это оптимальный способ. Бόльшую часть своей карьеры я посвятила строительству. В России мы создали крупный процветающий бизнес и работали с лучшими архитекторами, применяли самые современные международные строительные технологии – всё для того, чтобы строить более качественное, долговечное, экологичное и удобное жильё.

Как вы, наверное, знаете, Правительство Кипра запустило программу по увеличению числа используемых источников энергии, чтобы понизить зависимость страны от нефти, а также улучшить экологическую обстановку. Солнечная энергия – идеальное решение обеих проблем, и мы будем рады стать частью этого решения.

– Третья сфера ваших интересов на Кипре – застройка. Можно ли считать это возвращением в строительный бизнес?

– Часть моих средств сегодня действительно инвестирована в строительство жилого комплекса категории «люкс» в Лимассоле. Общая сумма инвестиций в проект составит порядка €40 миллионов. Земельный участок, который был приобретён в 2016 году, находится прямо на побережье в престижном районе довольно близко к центру.

Именно местоположение определило характер объекта – мы рассматривали несколько типов недвижимости, но выбор был сделан в пользу многоэтажного жилого здания, потому что отличная транспортная доступность позволит людям жить здесь полноценной жизнью: отдыхать, заниматься своим здоровьем, ездить на работу, водить детей в школу…

Жилой комплекс будет называться Symbol – «Символ» – и, надеемся, станет новым архитектурным символом Лимассола: проект очень впечатляет.

– Правда ли, что для создания архитектурной концепции вы привлекли архитектора, с которым сотрудничали ещё в Москве?

– Правда. Нас с Рикардо Бофиллом2 и его студией связывает долгая история сотрудничества. Он весьма известен в архитектурном мире. В конце 2000-х Бофилл выступал консультантом моей строительной компании и помог нам разработать жилищные проекты, стандарты которых опережали существовавшие на тот момент в России.

Елена Батурина проект

– Как будет выглядеть этот «новый символ» Лимассола?

– Прежде всего, это очень впечатляющий проект с архитектурной точки зрения – сложная геометрия будто придаёт зданию динамику во всех направлениях. Благодаря центральному пространству – своеобразному окну – создаётся лёгкость, здание словно парит в воздухе. Мне также нравится решение фасада, где используются матовые и прозрачные поверхности,– так он отражает небо и море, не превращаясь в банальное зеркало.

Во-вторых, проект разработан с большим вниманием к контексту города, окружающим пейзажам и потребностям будущих жителей. Он позволяет построить террасы на каждом этаже, что, как я считаю, абсолютно необходимо для дома на побережье. Апартаменты спроектированы так, чтобы создавать ощущение частного дома, а не части многоквартирного здания. Предусмотрена возможность изменять внутреннее пространство, подстраивать интерьер под свои предпочтения. В комплексе будет прямой доступ к пляжу, свой фитнес- и спа-центр, бассейн, частный парк и целый спектр дополнительных услуг.

За этот проект отвечает сильная команда со значительным опытом застройки, так что сомнений в его успехе у меня нет.

Елена Батурина офис продаж

Офис продаж с Лимассоле

– Намерены ли вы построить что-то ещё?

– Пока об этом рано говорить. С проектом Symbol мы «пробуем почву», изучаем особенности новой для нас территории. Но я никогда не откажусь от интересного и перспективного проекта, если он попадёт в зону моего внимания.

– Что могло бы стать четвёртой сферой ваших деловых интересов на Кипре? Расширение гостиничного бизнеса, например?

– На сегодняшний день у нас нет таких проектов на Кипре. Местное гостеприимство – чудесное на уровне жителей, и на уровне государства туристический сектор Кипра, конечно, имеет огромный потенциал. Чистая вода, песочные пляжи, природа… Поэтому поживём – увидим!

1 Российская девелоперская группа компаний полного цикла. Специализируется на проектах комплексного освоения территорий для строительства жилья в Москве и регионах России. Создана в 1989 году Еленой Батуриной, которая в 2011 году продала её. – прим. ред.

2 Испанский (каталонский) архитектор, работающий в стиле постмодернизма. По его проектам построены аэропорт и здание Национального театра Каталонии в Барселоне, головные офисы компаний Cartier и Christian Dior в Париже, небоскрёбы Shiseido Building в Токио и Dearborn Center в Чикаго. Пытался работать ещё в Советском Союзе в конце 1980-х годов. В 2012 году вошёл в число участников комиссии по разработке концепции развития Московской агломерации и предложил трансформировать Новую Москву в умный мегаполис. – прим. ред.

 

Published in Аналитика

Поводом для очередного пересмотра программы «гражданство за инвестиции» стали критические замечания Еврокомиссии: 23 января она вынесла предупреждение ряду стран ЕС касательно их программ по предоставлению гражданства и вида на жительство состоятельным иностранцам (CBI/RBI). По мнению комиссии, эти программы могут использоваться организованными преступными группировками для проникновения на территорию ЕС и представляют собой риск отмывания денег, коррупции и уклонения от уплаты налогов.

Следует отметить, что хотя критика со стороны ЕС звучала и раньше, это было первое официальное исследование программ по «продаже» паспортов и виз в ЕС. В фокусе претензий Еврокомиссии оказались Кипр, Мальта и Болгария, программы CBI/RBI которых не предусматривают достаточно тщательной проверки источников капитала заявителей и не предоставляют возможности легко идентифицировать их. Эти программы хоть и являются законными, представляют собой значительные риски. Еврокомиссия не может запретить их, однако имеет право потребовать внесения ряда изменений.

Президент Кипра Никос Анастасиадис в ответ обвинил Европу в «двойных стандартах», отметив, что на Кипр приходится всего 0,3% случаев выдачи гражданства странами ЕС и что в республике применяются самые строгие критерии из 20 стран, имеющих программы CBI/RBI. Новая версия программы, тем не менее, предусматривает ужесточение этих критериев.

В фокусе – прозрачность системы

Европа закрепила серьёзность своих претензий, когда 27 января на Кипр прибыл вице-президент Еврокомиссии Юрки Катайнен. Основной темой визита стала именно программа натурализации инвесторов.

Катайнен говорил о необходимости унификации правил выдачи гражданства или вида на жительство в обмен на инвестиции во всех странах ЕС. На встрече с членами парламентских комитетов по финансам и иностранным делам 28 января он заявил: «Нравится нам это или нет, в будущем этот вопрос выйдет на общеевропейский уровень». В связи с этим, подчеркнул Катайнен, необходимо запустить общеевропейское обсуждение процедуры присвоения гражданства инвесторам и обеспечить максимальную прозрачность подобных схем.

Катайнен также встретился с Президентом Кипра Никосом Анастасиадисом. После встречи представитель правительства Продромос Продрому заявил, что Кипр не согласен c критикой своих инвестиционных программ. В частности, с тем, что страна якобы недостаточно тщательно проверяет источники происхождения капитала заявителей. По словам Продрому, Кипр постоянно взаимодействует с европейскими властями по всем вопросам, однако «имеет право вести политику в этой сфере по своему усмотрению».

Вице-президент Еврокомиссии провел встречу и с министром финансов Кипра Харисом Георгиадисом. По её итогам министр подчеркнул, что Кипр готов сотрудничать с Еврокомиссией и её партнерами, предоставляя полную информацию о своей программе для инвесторов.

Роль парламента

Исключительным правом присвоения гражданства Кипра за особые заслуги перед страной (куда относятся и инвестиции) с 2002 обладает Совет министров республики. Однако на волне грядущих изменений парламент 1 февраля принял закон, дающий право и законодательной власти участвовать в этом процессе.

Законом, который вступит в силу 31 января 2020 года, предусматривается возможность предоставления гражданства Кипра в вышеуказанных случаях при условии соблюдения ряда критериев и требований. Нужно сказать, что ранее правительство активно сопротивлялось вмешательству законодателей в процесс натурализации инвесторов, отмечая, что это лишит программу требуемой гибкости.

sb33 гражданство инвесторам1

Изменения в условиях программы

Наряду с подготовкой новой версии программы натурализации, правительство вело переговоры с задействованными организациями, например с Ассоциацией строительных компаний и с агентством по привлечению инвестиций Invest Cyprus. Основные возражения касались повышения минимального порога вложений до €2,5 млн, и в результате был выработан компромиссный вариант. Наиболее значимые нововведения программы, опубликованные в официальном вестнике 28 февраля, сводятся к следующему.

1) Минимальный порог суммы инвестиций по-прежнему составляет €2 млн. Объектом вложений могут выступать: недвижимость, земля или инфраструктурные проекты; доли в кипрских компаниях и организациях; альтернативные инвестиционные фонды (AIF/RAIF) или сочетание этих опций. Однако, если инвестиции осуществляются в объекты недвижимости, уже использующиеся для целей программы, сумма вложений должна быть не менее €2,5 млн. Во всех случаях инвестор должен потратить не менее €500 тыс. на приобретение места основного проживания.

2) Обязательный (в некоторых случаях предусматривается освобождение) безвозмездный взнос в размере €75 тыс. в Фонд поддержки исследований и инноваций для развития инновационной бизнес-среды на Кипре.

3) Обязательный безвозмездный взнос в размере €75 тыс. в Кипрскую корпорацию жилищного строительства. Эти средства пойдут на формирование интегрированной жилищной политики на государственном уровне, в особенности на строительство социального жилья.

4) Включение судоходного сектора в список квалифицируемых для инвестиций областей (на основании ряда количественных критериев).

5) Включение инвестиций в лицензированные альтернативные инвестиционные фонды в список квалифицируемых.

6) Обязательство сохранять требуемые инвестиции в течение пяти лет с даты получения гражданства (ранее – три года). В течении этого срока возможна замена объектов инвестиций, на что требуется получить соответствующее
разрешение Министерства финансов. При этом владение местом основного проживания, как и прежде, – пожизненное, однако инвестор не обязан постоянно проживать на Кипре.

7) Исключение из списка квалифицируемых инвестиций вложений в государственные обязательства.

8) Во всех случаях, когда объектом инвестирования выступает недвижимость (в том числе при пожизненном владении), необходимо наличие градостроительного разрешения, акта выполненных работ и отказа от прав (waiver), выданного банком. В случае строительства недвижимости необходимо зарезервировать на счете эскроу сумму в размере 5% от стоимости объекта или получить эквивалентную банковскую гарантию со стороны продавца.

9) Ужесточены критерии проверки заявителей, предусматривающие среди прочего привлечение независимой компании для оценки благонадёжности потенциального гражданина.

10) Обязательно наличие у заявителя действующей шенгенской визы.

11) Заявитель, который подавал на получение гражданства в любой другой стране ЕС и получил отказ, не имеет права на получение гражданства Кипра по программе натурализации инвесторов.

12) У заявителя должен быть вид на жительство на территории Республики Кипр как минимум в течение шести месяцев до даты натурализации. Если вида на жительство нет, документы на его получение могут быть поданы одновременно с подачей документов на натурализацию.

13) Для целей повышения прозрачности и корректности учёта обязательна подготовка ежегодного отчёта с данными о числе случаев натурализации, гражданстве заявителей и секторах, в которые были произведены инвестиции.
Пункты 1, 2, 3,6 и 8 будут применяться к заявкам, поданным с 15 мая 2019 года и позднее.

Экономический эффект

Подавляющее большинство тех, кто получил гражданство Кипра за инвестиции, – выходцы из России и Китая, в основном вкладывающие средства в недвижимость. Наибольшей популярностью у них пользуются Лимассол и Пафос.

По словам Хариса Георгиадиса, с 2013 года по программе натурализации инвесторов гражданами Кипра стали 1 864 заявителя. Кипрской экономике она принесла €6,6 млрд. Однако, как показали результаты исследования экономического эффекта программы, в целом для экономики она имеет небольшое значение, хотя и важна для строительного сектора.

Почти четверть всех продаж на рынке недвижимости произошла в рамках программы, что сыграло большую роль в восстановлении сектора. Однако за три последних года (2016–2019) экономика Кипра выросла на 13%, и на программу гражданства за инвестиции из них приходится всего 1,2%.

Какой эффект возымеют на привлечение на Кипр инвестиций февральские изменения, судить пока рано. По словам представителя компании Henley & Partners на Кипре Янноса Трисоккаса, «программу будут оценивать сами инвесторы». Однако перед страной открываются отличные перспективы привлечь предпринимателей, ведущих реальную экономическую деятельность, и «нам нужно понять, как наиболее эффективно использовать их капитал».

Индекс паспортов компании Henley & Partners. Международный рейтинг стран по уровню свободы передвижения, которую они предоставляют своим гражданам.

Мария ВЕТРОВА
журналист
Этот адрес электронной почты защищён от спам-ботов. У вас должен быть включен JavaScript для просмотра.

 

 

Published in Аналитика

irina kocherginskaia4О чём нужно помнить российским гражданам, переехавшим на Кипр? Какие обязательства у них остались перед госорганами России? Об этом мы беседуем с директором налоговой и юридической практики компании Korpus Prava Ириной Кочергинской.

– Давайте для начала представим такую ситуацию: гражданин России переехал на Кипр и остался здесь надолго. Нужно ли подавать уведомления о втором гражданстве, виде на жительство, разрешении на работу в российские госорганы?

– Обязанность уведомлять о получении любого документа, который даёт вам право долгосрочно пребывать на территории иностранного государства, была введена несколько лет назад. Соответственно, граждане, которые давно живут на Кипре, должны были уведомить о наличии у них того или иного статуса. У тех, кто часто бывает в России, есть два месяца с момента присвоения статуса. Если же вы давно уехали и вообще не приезжаете, то месячный срок на подачу уведомления отсчитывается с момента вашего первого въезда в Россию после длительного отсутствия.

– Какова процедура подачи уведомления?

– Сделать это можно в отделениях Почты России или через центры «Мои Документы». Бланк нужно заполнить самостоятельно. Сделать это несложно: необходимо указать ваши ФИО, паспортные данные, название документа, который вы получили, его номер и дату выдачи.

За неуведомление установлена уголовная ответственность. В тюрьму не посадят, но обязательные работы могут назначить. Поэтому всем нужно понимать: неподача уведомления – это совершение уголовного преступления. Практики привлечения к ответственности – пока ещё – нет.

– Зачем, по вашему, это было сделано?

– На мой взгляд: чтобы легче было выявлять и отслеживать налоговых нерезидентов. В России сейчас нет единой базы налоговых органов и органов пограничного контроля. Поэтому налоговые органы не располагают достоверной информацией о том, проживает человек в России или нет. Узнают они об этом, только если тот сам подаёт налоговую декларацию, где указывает, что он налоговый нерезидент. И платит налог по повышенной ставке. Желающих так делать нет.

– Если говорить о налогах, то в связке Кипр – Россия существует соглашение об избежании двойного налогообложения в отношении налогов на доходы и капитал. То есть, заплатив налоги на Кипре, человек уже ничего не должен платить в России?

– Не совсем так. Зависит от вида дохода и вашего налогового резидентства. Давайте на примере посмотрим, как работает система избежания двойного налогообложения. Допустим, вы налоговый резидент Кипра и платите здесь налоги на совокупный доход, независимо от того, в каких странах вы его получили. При этом, если у вас есть доход в России, то в некоторых случаях он сначала облагается налогом в Российской Федерации. Если сумма налога, уплаченная в России, меньше, чем на Кипре, то нужно будет доплачивать на Кипре. Если сумма налога в России больше, чем на Кипре, то на Кипре уже ничего не доплачивается.

Если вы нерезидент РФ, но получили доход из источника в России, который по соглашению облагается налогом в России, то ставка уже будет не 13%, а 30%. И вы либо отказываетесь от получения дохода из источника в России, либо платите налог по повышенной ставке.

– Как резидентам декларировать налог, удержанный на Кипре, и как доплачивать разницу, о которой вы говорите?

– Давайте в качестве примера предположим, что вы остаётесь налоговым резидентом России и у вас есть доходы на Кипре. На Кипре ставка налога для физических лиц выше, она начинается с 20%. Заплатив налоги здесь, многие думают, что в России ничего не должны. Но если вы сохраняете налоговое резидентство в Российской Федерации, вам необходимо задекларировать там свои доходы, даже если обязанности доплачивать налог не возникает.

– Большая часть наших читателей постоянно проживают на Кипре и являются здесь налоговыми резидентами. Но иногда получают доходы в России. Это может быть доход от сдачи недвижимости в аренду, прибыль или дивиденды от полного или частичного владения бизнесом. Как быть им?

– В таких случаях им необходимо заплатить в России налог в размере 30% от суммы дохода, так как они являются нерезидентами. На Кипре доплачивать ничего не нужно.

Чтобы платить меньше налогов в России, многие регистрируются как индивидуальные предприниматели. Эта идеальная опция для тех, кто имеет пассивный доход от недвижимости в России, поскольку регистрация в качестве ИП предоставляет возможность налогообложения по ставке всего 6% вне зависимости от того, в какой стране вы проживаете. Однако эти 6% не учитываются при расчёте налога на Кипре: соглашение об избежании двойного налогообложения регулирует порядок уплаты налогов на доходы и на капитал, а налог, который платят индивидуальные предприниматели, называется «Единый налог, подлежащей уплате при применении упрощённой системы налогообложения». Значит, в этом случае нужно будет заплатить и 6% в России, и 20% на Кипре.

– Не так давно было немало вопросов по валютному резидентству. Многие граждане России в срочном порядке закрывали зарубежные счета, а россияне-резиденты Кипра были в недоумении – абсолютное большинство их банковских операций с точки зрения российских служб оказалось незаконным.

– Дело в том, что эти операции считались незаконными давно, но в 2014 году установили ответственность для физических лиц за совершение незаконных валютных операций, а позднее ввели отчётность по иностранным счетам. Штраф – от 75% до 100% от суммы валютной операции. Это вызвало много вопросов, а в некоторых случаях закон просто невозможно было соблюсти. И вот почему.

Очень много людей, проживающих за границей, инвестируют в финансовые инструменты и получают доходы от продажи и погашения ценных бумаг. При этом закон написан так, что дивиденды и проценты на счета иностранных банков получать можно, а «тело»1  бумаги – нельзя.

Допустим, вы купили облигацию номинальной стоимостью $100. Погашается она также за $100. По этой бумаге выплачивается определённый купон (премия, проценты). Соответственно, получать в иностранном банке регулярные платежи вы сможете, но когда на этот же счёт вам вернут ваши $100, вы совершите незаконную валютную операцию. И заплатите штраф, который практически равен этой сумме.

– Но ведь опубликованы разъяснения, появилась возможность соответствовать требованиям закона. Какие на сегодня есть финансовые ограничения в валютном контроле? Как эти ограничения могут распространиться на тех, кто живёт на Кипре?

– Это очень важный вопрос. В прошлом году в законодательство о валютном контроле были введены изменения, после которых многие расслабились. Но они просто не дочитали до конца! Согласно изменениям, закон установил два типа валютных резидентов, то есть тех, кто обязан соблюдать требования законодательства о валютном контроле. Это валютные резиденты-граждане России, которые постоянно проживают в России, и валютные резиденты, которых мы между собой называем «лайтовыми»2 . Это граждане России, которые более полугода проживают вне России.

Законом установлено, что «лайтовые» валютные резиденты теперь имеют возможность не подавать уведомление о счетах и не отчитываться о движении денежных средств. Но дело в том, что статья по ограничениям в отношении совершения валютных операций не изменилась. И её действие распространяется на всех граждан России.

Иными словами, если вы не живёте в России и не собираетесь туда, то скорее всего российские контролирующие органы не узнают, что вы совершаете незаконные валютные операции, ведь обязанности подавать отчёт у вас не возникнет. Но если вы решите вернуться в Россию, то станете полноценным валютным резидентом и будете обязаны подавать все уведомления о движении денежных средств.

– То есть, прежде, чем вернуться в Россию, нужно убедиться, что на счета уже ничего не будет поступать?

– Мой совет: вообще не совершать незаконных валютных операций, чтобы не иметь проблем с законом. Но в контексте вашего вопроса – да, вы должны перестать осуществлять незаконные валютные операции минимум за два года до возвращения: именно столько составляет срок привлечения к ответственности.

– Некоторое время назад можно было стать валютным резидентом при пересечении границы, даже если въезжаешь в Россию на один день.

– Да, это предусматривалось старой редакцией закона. Если гражданин России в течение года не проживал в России, он терял валютное резидентство. Но возвращаясь в Россию хотя бы на один день, снова приобретал его. Сейчас все граждане – валютные резиденты, независимо от того, где они находятся. Просто, если они живут в России, у них больше обязанностей и над ними больше контроля.

– Чего ещё стоит опасаться в области валютного контроля?

– У валютных резидентов, постоянно проживающих на территории РФ, есть обязанность подавать уведомления об открытии счетов и обо всех операциях по ним. И есть позиция налоговых органов, которые считают, что все операции, совершённые через незадекларированный счёт или через счёт, по которому не подан отчёт, незаконны. Таким образом, операции и на вход и на выход считаются незаконными и будут облагаться штрафом в размере до 100% от суммы.

– Были прецеденты?

– Пока нет. Но у налоговых органов есть все возможности для привлечения к ответственности. Вы подаёте отчёт о движении денежных средств, где указаны только четыре цифры: остатки на начало и конец периода и обороты за период. Сами выписки по счетам вы к отчёту не прикладываете. Однако налоговики могут их запросить. И такие прецеденты уже были. Выписки запрашивали, по пунктам проверяли приходные операции на иностранные счета и задавали вопросы.

– В чём основное отличие «налогового и валютного резидентства» от «гражданства»?

– Гражданство не влияет на уплату налогов и на наличие обязанностей, связанных с валютным контролем. У вас может быть несколько гражданств, но при этом вы останетесь налоговым резидентом России и будете платить налог в России.

– Недавно на Кипре была введена процедура ускоренного получения налогового резидентства. Российская сторона прокомментировала, что не признаёт её. Так ли это?

– Не совсем. Чтобы получить налоговое резидентство на Кипре, необходимо пребывать здесь два месяца в году и не являться резидентом другой страны. То есть, если вы честно выполняете требования кипрского закона, вы в любом случае перестаёте быть налоговым резидентом в России.

– Иными словами, можно находиться в России чуть меньше полугода, остальные дни поделить между другими странами и при этом как минимум два месяца провести на Кипре?

– Чтобы отвечать на вопросы налоговых органов в России и на Кипре, этого достаточно. Однако в конце прошлого года ОЭСР рекомендовала банкам и финансовым учреждениям дополнительно проверять таких клиентов и устанавливать, налоговыми резидентами какой страны они являются. С точки зрения финансового сектора нельзя вообще не иметь налогового резиденства, такие лица банками и финансовыми учреждениями не обслуживаются.

– Заниматься международной деятельностью, иметь международную компанию – на Кипре или в других странах – становится всё сложнее. Стоимость обслуживания и содержания компании постоянно растёт.

– Согласна. И дело даже не в стоимости обслуживания, а в необходимости формирования инфраструктуры, которую вы должны «насадить» на компанию. Возможность просто зарегистрировать компанию ушла в прошлое. В последние годы происходят очень активные изменения, и сейчас, если вы хотите использовать иностранную компанию и применять налоговые льготы, у вас должна быть полноценная компания со всеми атрибутами, включая независимых контрагентов. В этом основная сложность.

Например, год назад Минфин России выпустил письмо, согласно которому, если вы выплачиваете дивиденды из России своей холдинговой компании на Кипре, вы имеете право применять соглашение об избежании двойного налогообложения. Для это вам нужно подтвердить, что у вашей компании есть иная хозяйственная деятельность и что доходы от этой деятельности сопоставимы с получаемыми дивидендами.

А ведь смысл холдинговой компании в том, чтобы держать активы в дочерних компаниях и не создавать на ней операционных и кредитных рисков. У неё не может быть никакой иной хозяйственной деятельности.

– Можно ли в таком случае говорить, что эпоха холдинговых компаний подходит к концу?

– Холдинговые компании не перестанут существовать. Они решают вопросы не только налогообложения и дивидендов, но и ряд стратегических задач, связанных с управлением, координацией группы, возможностью привлечения новых инвесторов и т. д. Поэтому для решения корпоративных задач холдинговая компания как вид сохранится. Но задачи, связанные с оптимизацией налоговой нагрузки, решать перестанет.

– Поговорим о контролируемых иностранных компаниях (КИК). Как к ним сейчас относятся в России? У кого остаётся прибыль КИК, и где её платить?

– В России к законодательству о КИК привыкли. Ещё 2015 году люди не хотели никого уведомлять, но после введения автоматического обмена информацией поняли, что такая позиция неактуальна.

Нужно либо уехать, перестать быть налоговым резидентом и, соответственно, выйти из сферы применения законодательства, либо всё-таки подать уведомление и дальше выполнять все требования российского законодательства. Многие уехали на Кипр: здесь ещё нет законодательства о КИК и налоговая ставка на дивиденды – 0%. Если вы всё же остались в России и проживаете там более полугода, то вы обязаны подавать уведомление и платить налог с нераспределённой прибыли КИК.

Что это значит? У вас есть иностранная компания, у которой на конец финансового года сформировался положительный финансовый результат; ваша компания пассивная, то есть она получает дивиденды, доход от ценных бумаг, недвижимого имущества, консультационных услуг и т. д.; и её прибыль превышает 10 млн рублей. В этом случае вы должны в России заплатить налог по ставке 13% от всей суммы положительного финансового результата независимо от того, распределяете ли вы эту сумму себе в качестве дивидендов или оставляете в компании.

– Что вы можете сказать о трастах? Ещё несколько лет назад кипрские консультанты активно «продавали» их в качестве инструмента для сокрытия информации о владении активами в России. Работает ли этот инструмент сейчас?

– Это ещё один аспект темы о раскрытии информации. Раньше люди активно учреждали компании на Кипре, заключали трастовые соглашения и думали, что никто никогда не узнает об их активах. В последние годы из-за появления автоматического обмена информацией и ужесточения банковского финансового контроля – «комплаенса» – ситуация изменилась. Сегодня уже нельзя прийти в банк, открыть для компании счёт и не показать реального бенефициара. Вам просто откажут. Следовательно, нужно раскрывать реального бенефициара, и эта информация автоматически попадает в систему обмена. А значит, траст как инструмент сокрытия информации больше не работает. Однако у траста есть другие возможности. Он позволяет решать задачи, связанные с перераспределением активов внутри семьи, формированием наследственного фонда.

– Как именно может применяться траст для этих целей?

– Если вы передаёте наследникам свои активы напрямую, как это предусмотрено нормами семейного права, то существует ряд ограничений: супружеская доля (если иное не прописано в брачном контракте), обязательные доли несовершеннолетних детей. Кроме того, для вступления в наследство должно пройти шесть месяцев. В течение этого периода многие активы остаются парализованными, никто не имеет к ним доступа. Бывают и такие ситуации, когда на момент вашей смерти дети ещё не достигли зрелости. Что им делать с деньгами? Многие люди, кстати, вообще не задумываются о смерти и иногда просто не успевают рассказать наследникам, где искать активы.
Данные проблемы решаются при помощи траста. Траст – хороший инструмент для формирования надёжного наследственного фонда, которым можно управлять.

– В завершение разговора хотелось бы услышать ваше мнение по поводу кипрско-российских отношений на сегодняшний день. Продолжает ли Кипр оставаться для России важным игроком в плане бизнеса или частного управления доходами?

– Конечно. Во-первых, связи настолько прочные, что они не могут быть разрушены в один момент.  Во-вторых, у Кипра всё ещё немало преимуществ, которые не потеряли своего значения. Это и самая низкая ставка налога на прибыль в Европе, и льготное налогообложение дивидендов для физических лиц. У IT-компаний, например, большой популярностью пользуется налоговый режим IP box. В-третьих, здесь есть возможность получить гражданство за инвестиции и льготное налоговое резидентство.

Есть, конечно, опасения. Многие помнят 2013 год. Однако нигде так не ждут россиян, как на Кипре, и, на мой взгляд, нигде нет столь выгодного сочетания комфорта проживания, налогообложения, возможностей для структурирования и ведения бизнеса. Плюс до России всего три-четыре часа лёту.

Ирина Кочергинская
Управляющий практикой в качестве профессионально юриста с многолетним опытом работы над консалтинговыми проектами по сопровождению реорганизаций, реструктуризаций и сделок в сфере M&A. Профессиональный консультант по вопросам международного налогового планирования и администрирования деятельности международных холдингов.

Стоимость бумаги при её погашении или продаже.
От англ. light – лёгкий, облегчённый. – прим. ред.  

 

Published in Аналитика
Страница 3 из 3